В конце двадцатых годов прошлого века на Колыме были открыты крупные месторождения золота и олова. Для освоения данных месторождений нужна была рабочая сила в необходимом количестве. А с учётом суровых климатических условий гражданское население не проявляло особой активности в данном направлении. Поэтому властями было принято решение использовать труд заключённых для освоения колымских месторождений. И уже осенью 1931 года на Колыму была доставлена первая партия заключенных в количестве 200 человек. Наряду с политическими заключёнными там были и другие заключённые, осужденные по различным статьям уголовного кодекса.
Немыми свидетелями «лагерного социализма» являются ограждённые колючей проволокой полуразрушенные бараки, где содержались заключённые, и некоторые едва уцелевшие хозяйственные постройки, а также вышки, без которых не обходились подобные учреждения. Вот и рудник «Днепровский», находящийся в 6 часах езды от Магадана, был одним из таких сталинских лагерей. Известно, что он работал, начиная с 1941 года, и вплоть до 1955 года с некоторым перерывом. Хотя и называли его прииском, но всё же основную долю добываемых ископаемых составляло олово, которое так было необходимо на оборонных предприятиях.
Очевидцы, прошедшие через сталинские лагеря, рассказывали, что основными орудиями труда, в частности на руднике «Днепровский», были кирка, лопата, лом и тачки. Работали заключённые в 2 смены по 12 часов и без выходных. Обед приносили с собой. А состоял он из 0,5 литра похлёбки, 200 граммов овсяной каши и 300 граммов хлеба.
По некоторым данным, в период с 1932 года и по 1956 год через исправительно – трудовые лагеря Колымы, Чукотки и северо – востока Якутии прошло около одного миллиона человек. Именно они внесли значительный вклад в развитие горно – рудной промышленности северных территорий.